携 手同洲、华数和阿里巴巴，切入家庭娱乐领域
    产业链分工细化和新进入者众多，加快电视生产外包步伐
    公司近日连续发布两个公告：1，和同洲电子签署战略合作协议，未来2年内投入100亿元推广1600万台数字化双向机顶盒；2，和华数传媒及阿里巴巴合作，以预存服务费送电视等方式推广智能电视。
    和同洲合作主要提供机顶盒
    兆驰和同洲合作推广DVB+OTT机顶盒，试图切入快速发展的智能电视市场，其中兆驰负责提供机顶盒，同洲负责市场推广和运营。同洲长期和各省有线网络合作，在获取客户上有优势。今年处于启动期，我们预计不会贡献兆驰收入。双方计划推广1600万台，每台综合成本600元，我们按照明年100万台和售价200元的保守预计，将增加兆驰2亿元的收入。
    和华数及阿里巴巴合作，将有可能介入运营
    兆驰和华数及阿里巴巴合作，共同推出云智能电视。兆驰负责硬件生产研发设计，华数负责内容，阿里巴巴负责操作系统/电子商务。销售模式将参考手机，创新性的采用预存服务费和购买电视结合的方式，我们认为套餐定价将较合理，对消费者有一定吸引力。我们不排除之后兆驰介入运营的可能性。
    估值：上调盈利预测和目标价，维持“买入”评级
    综上，我们上调今年公司LED业务收入规模和今年的收入增速，我们还上调了公司后面两年液晶电视销量和机顶盒销量的增速。我们上调公司2013-2015年EPS至0.60/0.84/1.05元（原预测0.59/0.79/0.98元），基于瑞银VCAM贴现现金流模型，WACC假设为9.7%，上调目标价至16元（原目标价12元），维持“买入”的投资评级。