1：二季度彩电出口疲软，公司积极推出新品类、开拓国内新渠道根据产业在线数据显示，国内彩电厂商的13 年2 季度液晶电视内、外销同比增速分比为28%、-11%，其中国内的高增速主要受节能惠民政策刺激。公司的彩电业务主要以海外代工为主，受海外需求疲软的影响，公司彩电业务2 季度出现下滑，产品的毛利率呈下滑态势。
    公司积极推出新品类，第二代DLED 彩电更薄、更窄，尺寸最大至55 寸，集合了安卓智能系统、智能上网、wifi、3D 等功能，通过产品结构改善来提升盈利能力。
    在国外需求不佳的情况下，公司积极拓展国内的运营商和电商渠道，上半年公司内销收入占主营业务收入比例提升至39.88%，国内渠道的拓展在下半年仍将继续推进。
    2：LED 业务快速增长
    上半年 LED 业务对外销售约1.7 亿元，同比增长243%，毛利率同比增长9.59 个百分点。
    公司为了应对高速增长的下游需求不断扩充产能。公司6 月份在沙井工厂新增了8 条LED 照明产品生产线，公司将在8 月底之前将现有的50 条LED 封装生产线扩充至80 条。
    公司的LED 业务由LED 电视背光、LED 外销灯珠、LED 灯具组成。
    未来LED 电视背光供应将进一步本土化，LED 照明在终端产品价格下降的趋势下将在市场上得到快速推广。公司的LED 业务极具成长潜力。
    结论：
    虽然上半年公司的彩电代工业务不佳影响了整体业绩，但是公司已经在积极开拓新的渠道。同时公司的LED 业务快速起步，将成为未来的重要支柱。预计公司13 年、14 年的eps 为0.59、0.75 元，对应pe 为24 倍、19 倍，维持“推荐”评级。