结论与建议：
    公司外延控股天地药业引进醒脑静注射液，丰富与补充公司心脑血管用药产品线的产品种类。
    预计2013 年/2014 年公司实现净利润11.85 亿元（YOY+35%）/15.19 亿元（YOY+28%）, EPS 分别为1.15 元/1.47 元，对应PE 分别为38 倍/30 倍，维持“长线买入”的投资建议。
     事件： 天士力股份与协力行销（天士力孙公司，间接持股31%）将分别以现金方式受让六位元自然人股东持有的天地药业60%的股权，其中公司出资1.51 亿，受让天地药业45%的股权，协力行销出资5034 万，受让天地药业15%的股权。通过控股天地药业（合计持股50%）引进醒脑静注射液，丰富与补充公司心脑血管用药产品线的产品种类。
     天地药业介绍：天地药业前身系成立于1956 年的开封市中药制药厂，主导产品有醒脑静注射液、藿香正气水、少林正骨精、健脑灵片、六味地黄丸、冠心苏合丸等。其中，天地药业的醒脑静注射液为国家医保乙类品种，在医院处方中成药市场脑科用药市场份额排名第二，因其具有广泛的适应症和极小的不良反应率而具有巨大的市场前景。
     收购价格：天地药业截止2013 年04 月30 日净资产为8684.77 万元，2012年度税后净利润2789.69 万元。天地药业业100%股权的价值为33,560.00万元，对应2012 年PE 为12 倍，对应2013 年PE 为9.6 倍（天士力在二级市场上目前2013 年对应PE 为38 倍），将增厚EPS。