核心观点：
    中报EPS 0.58 元，业绩符合预期
    上半年公司营业收入、归属于母公司所有者的净利润、扣非后净利润54.1 亿元、6 亿元、5.2 亿元，分别同比增长28.8％、34.9%、31.2%，实现EPS 0.58 元，CPS 0.21 元。公司二季度合并帝益，作为同一控制下的企业合并，往年报表追溯调整，扣除该因素影响实际利润增速超40%。
    毛利率提升，销售净利润率有所增加
    公司1 季度毛利率、销售费用率、管理费用率、财务费用率分别为35.6%、14.0%、5.5%、1.1%，与去年同期分别上升4.6 pt、1.4 pt、0.9 pt、0.1 pt。销售净利率为11.1%，与去年同期提升1.4 pt。
    基药目录收获显著，丹滴今年预计增速20%
    上半年公司工业收入23.1 亿元，同比增长30.5%，预计下半年增速有望维持：①复方丹参滴丸去年销售接近20 亿元，作为基药，日服用金额4.42元，今年预计随着基层进一步推广、大包装进一步替换，预计仍有20%增速。②养血清脑颗粒新进新版国家基药目录，去年销售超5 亿元，预计今年增速超40%。③芪参益气进入青海基药增补，芪参益气、穿心莲内酯、水林佳进入广东基药增补，有望带动相关产品快速放量。