海信科龙（000921）：增持"评级（2013-9-13收盘价8.99元） 
    核心推荐理由： 
    1、上半年公司收入增长30%，归属于上市公司股东的净利润（扣非）增长81%，远远超过行业的平均水平，尤其是空调业务的收入增速和盈利情况较好； 
    2、公司空调、冰箱的高端化发展路线初见成效，收入增速超过行业平均增长水平，市场份额稳步提升； 3、公司积极调整产品结构，推出新系列高端产品，产品毛利率明显改善，盈利能力有了较大提高； 4、预计山东冰箱生产基地年底开始部分投产，补充公司的高端冰箱产能； 
    5、公司的诉讼案情况：收回3.86亿元应收款； 
    6、估值水平依然较低，PE（TTM）为12x，PE（2013E）为12x。
    关键假设：铜等原材料价格保持低位，产品结构不断改善。
    有别于大众观点：收入增长超过行业平均水平，盈利能力还有较大提升区间。
    股价催化因素及时间：高端白电的市场份额有明显提高。
    风险提示：冰、空需求增速下滑；节能补贴政策结束对公司影响增大。