分析员会要点。1）下半年集装箱制造业务展望；2）船舶融资租赁安排和未来计划；3）海工聚焦点及未来研发展望；4）天然气价格调整对安瑞科的影响；5）前海开发进展。
    上半年业绩低于预期，主要因为1）集装箱需求疲弱，行业产能利用率仅50%，收入及毛利率双降；2）道路运输设备收入同比跌2.2%；3）海工入账收入不能覆盖经营成本；4）财务费用同比升92.4%。
    下调2013-2015 年盈利预测。下调2013-2015 年收入9.2%、8.1%及1.7%至人民币576.72亿元、人民币666.99 亿元及人民币761.60 亿元。下调2013-2015 年净利润至人民币13.06亿元、人民币15.01 亿元及人民币21.09 亿元。
    维持“买入”评级及目标价17.35 港元。我们认为集装箱行业疲弱的需求或已经见底。尽管集装箱制造业的复苏步伐或慢于预期，但我们认为前海地块的价值将随着开发工作的推进而释放，支持公司的估值。公司股价由于2013 年上半年业绩而面临下行压力，但长期投资价值仍然存在。