结论与建议：
    2013 年上半年公司实现归属上市公司净利润37 亿元，同比下降62%，若扣除不锈钢和特钢资产的影响，上半年纯利同比增长约8%。股价对应2013 年和2014 年动态P/E 为12 倍和11 倍，P/B 约为0.66 倍。尽管行业面临的风险尚未缓解，但作为龙头企业其估值安全，维持长期买入评级。
    
     2013 年上半年公司实现营业收入961 亿元，同比下降2%；公司实现利润总额为51.78 亿元，同比下降58%；实现归属上市公司净利润为37.03亿元，同比下降62%；对应每股收益为0.22 元。符合一季报的业绩预告。
    
     若扣除以下三项不锈钢和特钢资产的影响，2013H1 主业净利润31.4 亿元，同比增长约8%。1）去年二季度出售不锈钢、特钢事业部相关资产收益90.9 亿元；2）去年一季度不锈钢、特钢事业部营业利润亏损7.4 亿元；3）出售不锈钢、特钢资产所形成的应收款产生的利息冲抵2013H1财务费用约4.6 亿元。