一、 事件概述
    交通银行2013年中期实现归属母公司净利润348亿元，同比增长12.0%，符合预期；但2季度单季净利润环比下降3.3%，营业收入环比也仅略微增长0.7%。
    二、 分析与判断规模增速下降由于1季度公司规模增长较快，2季度公司主动放慢了扩张速度，并借此压缩了部分高成本的存款，贷款/存款环比分别只增长了1.3%/0.8%。由于公司对信托收益权的开展较为保守（仅从年初的60亿增加到中期末的227亿），同业业务主要做短期拆放，因而6月份钱荒对公司影响不大，钱荒期间公司仍是以拆出为主。
    息差下降3bp
    公司2季度息差2.54%，较1季度回落了3bp，原因主要是：1）贷款下浮比例较1季度有所扩大，贷款利率环比下降12bp；2）存贷比高，吸存压力较大导致公司在部分地区将存款利率上浮至10%，存款成本较1季度上升2bp。公司下半年稳息差措施主要体现在：1）资产配置向中小企业和中西部地区倾斜；2）同业业务做大流量；3）压缩协议存款和国库存款（7月以来存款成本已经开始下降）。
    贷款质量年内难趋势性好转
    公司2季度不良贷款余额环比增加9.3亿至317亿，不良率环比上升2BP至0.99%；但2季度核销了约41亿，加回核销后的不良贷款实际环比增加近50亿，和1季度相当。公司在业绩发布会上判断下半年贷款质量不会发生趋势性好转。