事件 
     收购江苏洽康食品公司60%股权  
    公司计划使用超募资金9600 万收购江苏洽康食品60%股权，并在8 月19 日与江苏小康食品有限公司及实际控制人韩圣波签订了股权转让协议。收购完成后，洽康食品将成为公司控股子公司。  
    江苏洽康简介  
    江苏洽康食品是为实现本次收购新设立的公司，注册资本2000 万，江苏小康出资1200 万，持有60%股权；江苏小康实际控制人韩圣波出资800 万，持有40%股权。洽康主要资产为江苏小康和韩圣波以经评估确认后注入的流动资产、固定资产和无形资产。经营范围是蔬菜研制（酱腌菜）、调味料（半固态）、酱类的生产和销售。  
    交易价格的确定  按收益评估法，以13 年8 月2 日为基准，确定江苏洽康权益评估值为1.6452 亿，增值率80.4%（江苏洽康资产合计9020 万， 其中流动资产350 万，固定资产3560 万，无形资产5110 万）。最终确定江苏洽康权益价值为1.6 亿，60%股权对应9600 万。  业绩承诺  以2012 年扣非后的预计净利润900 万为基础，收购完成后三年的净利润复合增长率不低于30%，即不低于1170 万、1521 万和1977 万。并表可增厚公司业绩0.02、0.03、和0.04 元。   
    简评  
    切入调味品行业细分领域 未来具备成长潜力  洽康食品有20 年发展历史，是江苏最大的酱制品企业，在牛肉酱细分领域是行业龙头，品牌使用"小康"，产品包括牛肉酱、剁辣椒、私房菜、油辣椒和特色风味辣椒五大系列60 多个品种， 市场覆盖苏、皖、豫、鲁、粤等十几个省份200 多个城市。公司员工数约260 人。  
    收购洽康食品使公司进军调味品行业，扩大了产品品类。虽然从收入和利润规模的角度看，洽康食品对公司短期的贡献并不大， 但通过收购进入调味品领域是不错的尝试。洽康在牛肉酱细分领域具有规模优势，具备继续成长的潜力。 
    盈利预测：由于收购尚未完成，我们暂不调整盈利预测。预测13-15年EPS分别为0.76、0.88和1.06元，公司目前估值较低，现金充裕，我们认为未来其他可能的收购仍值得期待。维持"增持"评级，目标价20元。