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>> 国金证券-洪涛股份(002325)2013半年报业绩点评-130807
上传日期:   2013/8/12 大小:   433KB
格式:   pdf 来源:   
评级:   增持 作者:   贺国文
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    8 月8 日,洪涛股份发布2013 年半年报:报告期内,公司实现营业收入14.53 亿元,相比上年同期增长18.89%,实现归属于上市公司股东净利润1.05 亿元,相比上年同期增长35.21%,按期末股本摊薄后每股收益0.15元。
    公司预测1-9 月份归属于上市公司股东净利润变动区间在25%-65%。
    公司经营概况
    公司收入、利润保持较快增长:报告期内,公司实现营业收入14.53 亿元,相比上年同期增长18.89%,实现归属于上市公司股东净利润1.05 亿元,相比上年同期增长35.21%,保持较快增长。
    毛利率、净利率继续提升:报告期内,公司毛利率为17.95%,同比增长1.53 个百分点;销售费用率为1.84%,同比下降0.15 个百分点;管理费用率为1.79%,同比下降0.32 个百分点;财务费用率为-0.09%,同比上升0.3 个百分点;资产减值损失占营业收入比例为1.50%,同比增长0.59 个百分点,受此影响公司报告期内净利率为7.24%,同比增长0.88 个百分点。
    公司回款放缓,收现比降低:报告期内,公司应收账款增长较快,这一方面增加了公司资产减值损失,一方面影响了公司整体回款,从收现比上来看,公司收现比从上年82.41%,滑落到到今年的67.58%。 由于公司对供应商有效押款,使得经营性现金流净额与上年同期基本持平。
    看好公司未来发展
    在手订单充足,保证后续发展:去年以及今年上半年,公司订单保持了较快增长,累积了大量在手订单,这有效的保证了公司后续发展。此外,公司在高端装饰领域品牌优势突出,业务覆盖领域广泛,全国性布局保证了公司后续接单的稳定性。
    
 
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