公司 2013 年上半年业绩保持平稳较快增长。我们与公司就资产质量、息差、流动性、小微企业业务、同业业务等方面进行了深入交流。
    Q1、逾期贷款增长还是比较快，增长的原因与领域主要是哪些？去年年末的逾期余额70亿，中报86亿，原因是什么？为什么90天以上逾期大于不良？
    A1：逾期贷款今年的增速是比较高，增长40%；这需要和行业环境相结合，即同行业的逾期增速都比较高，今年的资产质量压力比较大，逾期集中在制造与批发零售行业；目前逾期状态的，大部分是属于临时性逾期，认为是短期可清收的。主要是中小企业的资金运转不是很流畅。所以这是为什么逾期的规模会大于不良贷款规模。
    逾期多于不良，银监对于小企业的不良容忍度较高，逾期180 天才记入不良，这部分占了预期的60%；以现金类(存单)质押的，基本无风险；还有一类是银团贷款，1个多亿，由于主办行未调节，所以本行也不调节。
    Q2、息差表现良好的原因是什么？除同业业务压缩之外还有什么原因？A2：今年的成本管理重视结构效益性，有四个方面：①全民预算管理（全民，预算体系从静态向动态过程转变）；②定价策略较好的执行；③成本置换，今年上半年压缩高成本负债；④成本管控，有效负债管理，对资本消耗的管理。
    Q3、对“钱荒”如何判断？对公司有什么影响？
    A3：公司应对这次的流动性紧张及时做准备，提示对分行四次的流动性预警，多次压力测试，也在对流动性的紧张做反思工作。预计对下半年市场流动性判断是趋紧的，资金紧张的频率仍可能会增加，资金价格是上升的。
    公司流动性运行平稳，上半年备付率平均水平是3.8%，时点上基本是3%；在同业和结算中没有出现任何违约行为。基本的流动性指标都是在监管标准以内；将流动性的指标分解到分行做。
    Q4、小企业在宏观经济下行的过程中，风险是不是在上升？ 做小企业业务的ROE相比做大企业是什么状况？
    A4：目前中小企业的不良贷款上升是与整体经济相关的，风险的确在增加。但是为什么做中小企业？主要是要应对利率市场化。第二是发现潜在客户，比如新兴行业、通信、文化等行业。第三，如何应对？①筛选好客户，准确定位；②加强管理，比如钢贸业务；③一家银行如何实施这一战略，比如公司前期提出平台金融的策略，批量开发，精准营销，集中于大核心企业的上下游，与民生相关较高的交易市场。因此，中小企业整体风险是可控的。
    对于中小企业定价的问题，总体来看风险收益相匹配，要注意国家宏观的调控，考虑公司整体盈利能力；风控方面，就是针对核心大客户上下游的中小企业布局。
    资本的运行状况方面，今年的策略与往年有很大变化，上半年12%的资产增长速度，较过去5年明显放缓，说明公司更加注重资本效率的增长。
    Q5、对今年下半年的资产质量展望下半年核销的情况如何?
    A5：逾期的增幅比较大，当时预判是二季度峰值，三季度下降。但目前来看，三季度逾期仍在增加，三季度经济形势仍然面临比较大的压力。这与我们中小企业贷款的投放结构相关，二季度/三季度是相对集中到期的时间。总体来看，三季度增速会变慢，压力可能会持续到明年上半年。
    下半年核销数会和上半年差不多，加紧核销是指节奏加速。
    Q6、上半年同业业务的收益如何？如何控制风险？
    A6：6月份同业业务还是赚钱的，主要是买入返售，今年上半年的资产收益率是0.49%，大量同业要计入资本，对ROA、ROE会下拉。
    注意控制交易对手的风险问题，把握一些地方性的、买入返售这块对流动性压力。总体上同业和整体净息差将保持稳定，但前期贷款下限放开，因此，还要再观察。
    Q7、网点开设速度如何保证成本收入比？
    A7：并不是一味要快速增加物理网点，物理网点增加的结构有所变化，重点增加小型支行，即功能性支行，只在特定区域，比如写字楼，商圈。
    公司划分了固定成本收入比，6个分类，不同程度的设置了网点的设置。