点评： 
    玻璃基板投片量环比持续走高，产品结构优化及成本下降助力盈利维持较高水平。公司7月玻璃基板投片量11.8万片，环比6月增加0.27万片，产能利用率继续走高。液晶面板和模组销售合计178.97万片，环比增加7.65万片。受国内电视销售低迷影响，面板价格环比下跌，但受益产品结构优化、成本走低以及销量稳定增长，预计月度盈利保持稳定。
    LCD电视销量增长6.62%，内销下滑19.92%，外销增长40.42%。7月公司实现LCD电视销量120.73万台，同比增长6.62%，其中受节能补贴政策退出影响，国内LCD电视销售51.53万台，同比下降19.92%，降幅环比6月（下滑35.47%）收窄。我们预计8月国内电视销量环比继续改善，但同比依然偏弱，9月进入电视旺季后恢复增长；此外，7月海外市场电视销售65.73万台，同比增长40.42%。1-7月LCD电视累计销量增速19.47%，其中国内、海外市场累计销量增速分别为27.04%和9.02%。
    智能手机销量140.76万台，通讯业务全年实现盈利为大概率事件。7月手机销量500.66万部，同比增长69.56%，其中智能手机销量持续走高，达到140.76万台，同比增长147.37%，超过月销量百万台的盈亏平衡点，单月实现盈利。智能手机销量大幅增长说明公司新推出产品获得市场认可，考虑到公司与海外运营商关系良好，预计智能手机月销量将继续走高。国内市场，6月份TCL通讯与京东商城合作推出中端智能手机idol x，性价比较高，市场反响良好，有望带动国内市场销量增长。此外，公司7月功能机销售359.9万台，同比增长60%，大幅增长原因在于较多手机厂商逐渐放弃功能手机生产，公司市场份额提升；综合分析，我们认为，随着公司新款中端智能手机在全球市场推广，通讯业务盈利状况将持续改善，全年实现盈利概率较大。