2013年上半年，公司实现营业收入16.74亿元，同比增长
    22.13%；实现营业利润3.95亿元，同比增长16.18%；实现归
    属母公司所有者净利润4.63亿元，同比下降0.7%；基本每股
    收益为0.32元/股。但扣非后公司归属母公司所有者净利润同比增长33.47%。
     从单季度看，2013年第二季度，公司实现营业收入10.45亿元，同比增长21.44%；实现营业利润2.54亿元，同比增长14.89%；实现归属母公司所有者净利润3.03亿元，同比增长12.53%；基本每股收益为0.21元/股。
     报告期内，公司LED芯片需求旺盛，公司不仅积极开满设备，而且充分发挥自身技术优势，努力提高设备的有效运转效率，改善产品结构，进一步降低生产成本，提升公司产品的市场占有率。目前，公司下属全资子公司MOCVD设备已超130台处于满产状态，随着公司技术的进一步提升，产能会进一步释放，规模效应也会得到进一步体现。
     分业务看，公司LED业务实现销售收入14.42亿元，同比增长14.5%；高倍聚光太阳能产品实现销售收入9,969万元，同比增长1781.4%，这是日芯光伏高倍聚光太阳能产业全面投产而使产销量大幅增加所致。
     综合毛利率有所提升。2013年1-6月，公司综合毛利率为36.64%，同比提升3.88个百分点；从单季度看，2013年第二季度，公司综合毛利率为35.03%，同比提升3.84个百分点，主要是公司MOCVD产能利用率提升级公司产品结构改善所致。
     期间费用率有所提升。2013年1-6月，公司期间费用率为13.44%，同比上升4.8个百分点。其中财务费用率为5.2%，同比上升4.2个百分点，这是公司借款利息停止资本化所致。
     芯片业务持续做强做大。公司厦门、天津、芜湖三地累计MOCVD设备将达到144台，大陆第一，已出初规模优势。我们认为公司LED芯片业务主要有三个看点；1)中低端芯片实现对台厂的替代，其市场主要面向大陆地区一线封装厂商；2）通过技术升级研发出更适用于照明产品的芯片，以受益于政府对LED照明的大力扶持；3）公司未来有望导入4寸蓝宝石
    基板生产，以提高后端切割效率；4）通过入股璨圆以获取海外专利，利于切入大尺寸背光市场。
     加大LED照明业务布局。1）公司全资子公司收购美国Luminus Devices,Inc.100%股权，收购标的在全球拥有93项专利，与日亚化学、首尔半导体、台湾晶元光电均有技术专利方面的合作，此次收购利于公司进入全球LED外延片和芯片核心专利技术授权网络，成为国际大厂供应商，并可参与全球LED产品的标准制定和全球LED产品的供应链分工与国内LED企业实现差异化竞争，实现产业链向下游的延伸。2）安徽三安与兆驰股份全资子公司深圳市兆驰签订了《战略采购框架协议》，未来一年内深圳兆驰将向安徽三安采购总金额5亿元的LED芯片，通过此次战略合作，安徽三安将成为深圳兆驰发光二极管芯片主要供应商，利于公司MOCVD产能的消化，还可与深圳兆驰实现信息资源共享，更深入地了解下游照明市场需求，开发出更符合市场需求的LED芯片，但同时对深圳兆驰能否消化价值5亿元LED芯片的产能形成更大的挑。
     盈利预测：预计公司2013-2015年的每股收益分别为0.67元、0.86 元、1.16元，按2013年7月3日收盘价格测算，对应动态市盈率分别为32倍、25倍、18倍。维持“增持”的投资评级。
     风险提示：MOCVD设备产能利用率不足的风险；LED芯片价格持续下降的风险；应收账款出现坏账的风险。