海水淡化订单海外取得突破
    ■海水淡化订单在伊朗取得首单突破：公司于2013年8月3日与GoharEnergy Sirjan Co.签署了《伊朗班达巴斯7×12,500吨/日低温多效海水淡化系统设备供应及服务合同》。根据该合同，公司将提供共7台产能为12,500吨/日的低温多效海水淡化系统设备，并提供相关技术服务。合同总价为人民币7.61亿元，项目正式启动后约36个月内完成。 公司现有海水淡化制造能力为年产LT-MED/12000 吨低温多效海水淡化设备2 套（海水淡化能力2.4 万吨/天），此次伊朗订单签订后，必将对制造能力进行扩能，以满足订单需求。
    ■海水淡化国内政策春风频吹： 2012 年2 月国务院办公厅发布《关于加快发展海水淡化产业的意见》，明确到2015 年我国海水淡化能力达到220 万-260 万立方米/日，是目前我国海水淡化能力的4 倍。
    2012 年8 月14 日，科技部和发改委出台了《海水淡化科技发展十二五专项规划》，采取热法和膜法海水淡化并举的思路，要求突破关键设备，实现产业化，加快海水淡化这一战略性新兴产业的发展。
    ■库存下降，苯乙烯价差屡创新高：7 月份，苯乙烯库存持续降低，苯乙烯价格一度达到13800 元/吨，较月初上涨1000 元/吨。同时，原料苯的价格维持在9000 元/吨左右徘徊，使得苯乙烯的价差持续扩大。8 月初价格有所回调，但是由于亚洲苯乙烯行业进入集中检修，价格继续维持在13500 元/吨以上的高位。苯乙烯盈利有望在三季度超出市场预期，据此，我们上调了2013 年的每股收益至0.50 元。
    ■投资建议：调高评级至买入-A，调高12 个月目标价至12.50 元。我们预计公司2013 年-2015 年的每股收益分别为0.50、0.59、0.64 元，公司作为节能和节水的企业值得长期看好；调高评级至买入-A，调高12 个月目标价至12.50 元，相当于2013 年25 倍的动态市盈率。
    ■风险提示： 项目执行将可能受到买方所在国的政治形势、经济周期以及国际制裁等影响