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>> 日信证券-拓维信息(002261)传统业务持续萎缩,新业务盈利能力仍待提升-130730
上传日期:   2013/7/31 大小:   622KB
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评级:   中性(首次) 作者:   贾伟
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    公司加速转型移动互联网,教育服务及手游业务同比大幅增长。公司上半年实现营业收入2.22 亿元,同比增长19.22%,主要系手机游戏与教育服务业务收入增速较高所致;净利润1,883 万元,同比减少19.04%,主要系公司为转型需要储备多维度相关人才,人工成本较上年同期大幅上升所致。公司坚定从传统移动增值服务提供商向移动互联网企业转型,公司深耕运营商渠道,开拓互联网渠道, 形成全方位渠道能力,重点打造手机游戏、教育服务两个移动互联网产品, 从上半年的经营数据来看,公司的转型开始加速,并已经取得成效,手机游戏业务收入较上年同比增长2,041%,公司抓住机遇挥渠道优势通过代理发行运营国内外精品游戏实现收入的快速增长;教育服务收入也同比增长63.86%,三维一体模式渐显成效。  代理发行运营及自研模式发展手游,建立多层次发行渠道提升效率。
    公司手机游戏业务突飞猛进,上半年实现营业收入 2277 万, 同比增长2041%,公司通过"代理发行运营+自研"发展手游业务,先后代理发行运营了《植物大战僵尸》、《宝石迷阵》、《部落探险(tiny tribe)》以及荷兰YOUDA GAME 的多款游戏,相关产品将陆续根据排期上线。同时研发了首款卡牌类手游《霸气江湖》,目前已进入内测阶段。我们预计下半年公司手机游戏业务仍将继续放量。针对手机游戏渠道成本过高的问题,公司联合国内外精品游戏开发商, 通过移动运营商平台、互联网平台及自身动漫平台建立多层次、多方位的发行渠道,降低运营成本,提升整体运营效率。  
 
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