整体行业面临不利环境，科大讯飞是亮点
    我们看到2012 年下半年移动互联行业面临着众多不利因素，而中移动计划对科大讯飞投资可能是唯一的主要利好消息。我们认为从现在到2013 年初行业前景将保持低迷。随着新涌现的移动应用给现有移动增值服务带来巨大压力，我们认为拓维信息和北纬通信将受到负面冲击。从近期市场新闻来看，13.56M 技术更可能成为全国性的移动支付标准，这对国民技术将造成不利影响。
    科大讯飞评级上调为中性，中移动将成为其增长推动因素
    我们将科大讯飞评级从卖出上调为中性，因为我们预计其与中移动的战略合作关系将提升其软件、增值、支持服务的收入。然而，我们认为该股当前估值偏高，且市场关于其移动应用业务的预期过高。我们将基于PEG 的12 个月目标价格上调32%至人民币24.70 元。
    拓维信息评级下调为卖出，因业务转型面临挑战
    我们将拓维信息的评级从中性下调为卖出，因为我们看到在2013 年，公司从B2B 软件供应商向B2C 移动互联服务提供商的业务转型面临挑战。我们认为移动增值服务收入下降、费用上升、移动教育业务的竞争是转型期间的三大障碍。此外，我们认为市场对于该股的预测仍然过高，未来几个季度潜在的盈利预测下调将对股价形成压力。我们将基于PEG 的12 个月目标价格下调41%至人民币5.80元。