结论与建议：
    公司收购克顿传媒，实现强强联手，电视剧年产能规模逾千级，市场占有率进一步提升。结合“大资料”分析应用的优势，精准地分析用户需求，提高市场效率和品质。公司积极构建影视剧产业开放平台，打造综合性传媒娱乐集团，在此战略推动下规模增长空间仍值得期待。
    公司预告上半年净利润同比预增20%-40%。我们预计2013-2014 年实现净利润2.92 亿元和3.79 亿元，YOY+36%和30%；每股EPS 为0.51 元和0.66 元。
    如按完成收购后的股本和净利润计算，公司13、14 年摊薄后的EPS 分别为0.65 元和0.85 元，P/E 为37 倍和29 倍，维持“买入”投资建议。
     16.52 亿收购克顿传媒100%股权：公司今日发布公告，以16.52 亿元的对价收购克顿传媒100%股权。其中，将以5.78 亿元的现金支付对价的35%，剩余65%采用发行股份的方式，按19.95 元的价格，向克顿传媒的股东发行约5382 万股。同时，公司还计画按17.96 元的价格向其他不超过10 名的特定投资者非公开发行约3062 万股，募集5.5 亿元配套资金。
    本次计画发行的股份占公司总股本的比重为14.6%。
     克顿传媒：克顿传媒是国内领先的民营影视公司，拥有400 集/年的电视剧制作能力，同时还拥有国内领先的影视行业资料库，收录了97 年以来的近万部影视作剧在各平台播出的收视评估情况，和国内领先的导演、编剧、制片、演员，以及其他等制作班底的资讯。独立研发的“影视资源管理系统”，可通过资料跟踪和分析，为制作高品质、高收视率的剧码提供决策依据和资源保障。
     大幅增厚公司业绩：克顿传媒承诺，2013-2016 年净利润为1.41 亿元、1.82 亿元、2.37 亿元和2.43 亿元。如未能达成将用股份和现金给予补偿。我们之前预测华策影视13、14 年的净利润分别为2.92 亿元和3.79亿元，并表后净利润将增厚48%，达到至4.33 亿元和5.61 亿元，较12年2.15 亿元的净利润将有明显的提升。
     强强联手，打造影视剧产业开放平台：通过此次收购，可以实现强强联手，公司电视剧年产能规模逾千级，市场占有率进一步提升。结合“大资料”分析应用的优势，精准地分析用户需求，提高市场效率和品质。
    积极构建影视剧产业开放平台，打造综合性传媒娱乐集团。
     盈利预测：我们预计2013-2014 年实现净利润2.92 亿元和3.79 亿元，YOY+36%和30%；每股EPS 为0.51 元和0.66 元。按完成收购后的股本和净利润计算，摊薄后的13、14 年EPS 分别为0.65 元和0.85 元，P/E 为37 倍和29 倍，维持“买入”投资建议。