2013年7月12日，奥飞动漫发布2013年半年度业绩快报。
    点评：
    业绩超过预期。2013年上半年，公司实现营业收入6.58亿元、营业利润1.05亿元、归母公司净利润9045万元，同比分别增长34%、44%、43%。
    基本每股收益0.15元，业绩超过预期。
    据业绩快报，公司营收增长主要是动漫玩具销售增长所致，净利润增长超过营收增长是由于毛利率不断提升。
    我们认为，公司的营收增长和毛利率提升主要由三方面合力而至，未来增长还将加速：1、动漫内容制作水平提高和宣传方式多元化推动品牌知名度迅速提升；2、玩具产品开发成熟度越来越高；3、渠道扁平化效果逐步发挥。
    上调盈利预测。鉴于公司目前全产链运营呈现的良好状况和我们对下半年公司产品销售的较好预期，在不考虑与孩之宝合作收效的情况下，我们上调2013年全年以及未来两年动漫玩具产品的同比增速至35%，同时维持毛利率逐步提升的判断，因此上调公司2013-2015年盈利预测为0.43、0.61、0.89元，分别上调了0.02、0.04、0.10元。
    维持“强烈推荐”评级。在目前股价（26.92元）下，对应2013-2015年PE为63、44和30倍，处于历史估值中部水平。我们看好奥飞动漫的长期增长潜力，并认为从近两年来看，公司全产业链加速发展及业绩的明确增长趋势已经确立。同时，公司在资本运作上的持续积极谨慎令我们对其稳健地外延扩张充满信心。我们维持对公司的“强烈推荐”评级，上调6-12个月目标价至34元，对应2014年55倍PE。
    风险提示：
    减持风险；控股股东权利过于集中；知识产权保护不力；动漫片未达预期效果。