事项：
    公司于7月11日晚间发布公告，公司及全资子公司（亚通科技）7月5日分别与华电重工股份有限公司签署了华电国投哈密电厂一期（2X660MW）工程间接空冷项目管束用无缝铝管采购合同，合同总金额为31,491,002.44元。  
主要观点： 
    电站空冷用铝管拓展超预期。公司在保持汽车领域优势下，凭借在汽车行业对精密铝材加工的理解，拓展精密工业铝挤压材在电站空冷、海水淡化等非汽车领域的应用和市场份额。签订的两份合同暂定合计金额约为3149.1万元，产品为管束用无缝铝管，要求在今年8月31日和9月30日前分两批交货。管束用无缝铝管及管束用铝型材用于电力工程项目，标志着公司在进一步拓展电力行业市场，同时对公司拓展非汽车领域的业务有着重要意义。从合同金额计算，约占2012年公司营收的1.82%。2012年公司与华电重工签订的合同实现营收784.26万元，仅占当年营收的0.45%。因此，与华电的新签订单将使今年以及明年在电站空冷业务上有超预期增长。同时，利用与华电等国内电站承包商良好合作关系，将为公司拓展电站空冷市场提供良好的环境。 
    汽车需求复苏，公司上半年订单饱满。公司主营铝合金管材、型材和棒材三大类产品，按产品系列划分，公司90%客户为汽车用户，主要供应汽车热交换系统、底盘系统、悬挂系统和制动系统等铝合金零部件，其中汽车水箱、空调是国内最大供应商，市场占有率约40-50%。2013年上半年我国汽车产销量均突破1000万辆大关，分别达到1075.17万辆和1078.22万辆，同比分别增长12.8%和12.3%，增速高于预期。下游需求的快速复苏，公司客户忠诚度较高，上半年订单饱满，预计中期业绩40%的增速有保障。 
    募投逐步释放，产能瓶颈缓解。公司2012年产能为7.2万吨，随着亚通募投项目的逐步释放和达产，2013年产能将达到9-10万吨，产能瓶颈将得到有效缓解。 
    盈利预测。预计2013-2015年摊薄后EPS分别为0.38、0.47和0.52元，对应PE分别为17.7、15和12.7倍，估值有提升空间，维持"买入"评级，目标价8.3元。