投资要点
    事件：佐力药业7月9日公告中报业绩预告，按照未经审计数据，预计2013上半年收入同比增长27.00%-27.71%，归属于上市公司股东的净利润同比增长24.99-26.63%，符合我们的预测。
    点评：公司持续稳健增长的业绩验证了我们关于公司在高壁垒下(乌灵胶囊是中药保密、中药保护品种)、大治疗领域中(神经系统用药是全球第二大治疗领域)成长性的判断。近期调整后，公司的投资价值凸显。
    进入目录的突破：佐力药业的主导产品独家品种乌灵胶囊是国家医保乙类，2010版上海和浙江基药增补品种(有望保留)。按照7月4日广东省卫生厅公布的2013版基药增补目录，乌灵胶囊新进入广东基药增补目录。广东省是我国药品销售排名第三的医药消费大省，而且2012年该省的中成药销售占比达到(25.1%)远高于全国平均水平(16.8%)。2012年乌灵胶囊在广东省的销售大约2千多万(全国3.44亿元)，主要在二三级医院，公司在广东省已经拥有一支30人左右的营销队伍(全国370人)——公司在广东已经具备一定的销售实力，新进该省基药目录，有望分享基药在二三级医院使用比例上升和基层放量的红利。