事项：
    神州泰岳近日公告称其旗下下属企业——Bridge Minds Consulting Pte Ltd（智桥资讯公司，下称“智桥资讯”或“卖方”）与Reliance Jio Infocomm Limited（下称“Reliance Jio”或“ 买方” ） 签署了《Deal Sheet forRich IP Messaging and SocialCommunications Solution》（《富媒体通信及社交通信解决方案的交易清单》，简称“交易清单”）。
    评论：
    合作对手Reliance Jio 是印度领先的运营商。Reliance Jio 是信实工业公司的控股子公司，信实工业公司是印度最大的私营企业， 是印度第一个进入全球500 强的私营公司，从2005 年起成为印度富豪穆克什?安巴尼(MukeshAmbani)全资资产，2010 年以10.7 亿美元收购Infotel Broadband Services 公司95%的股份，从而获得了印度
    22 个电信服务区的运营牌照，是印度领先的移动运营商也是印度TD-LTE 网络部署的践行者。我们预计此次合同的签订将为公司每年增厚3000 万人民币收入，且考虑到部分还是license 授权，相关成本及费
    用已经在公司的前期预研中消化了，因此净利润率将会比公司传统业务要高出不少，预计净利润率超过30%。
    印度的合作或只是开始，后续还有广阔空间。我们前期认为当前公司正在着力走出海外，进入当地电信市场做融合通信业务，从市场反馈来看，公司的业务非常受欢迎，在东南亚、南美、中东等地区其受众、语言文化与我们相对接近，沟通交流更加方便，将会是重点发展区域。此次印度的合作完全符合之前的发展战略，我们认为未来上述地区还将有更多海外国家的运营商选择和泰岳公司合作。公司先期的富媒体准备将墙内开花墙外香---不能够在中国运营商和通信受众中大力推广，公司可以扬帆走出海外寻找更广阔的空间。
    强烈看好公司走出海外及后续动作，维持“推荐”评级。当前公司正在着力走出海外，进入当地电信市场做融合通信业务，我们预计这一步骤短期不会停止，公司将大踏步前进。市场此前以为神州泰岳就是飞信，飞信就是神州泰岳，这是压在公司估值上的一块重石头，随着飞信招标结束及农信通合同的签订，已经打破了市场之前的逻辑，近期市场已经逐渐认识到该给公司重新估值了。此次合同的签订预示市场该担心的是公司长远发展，而长远发展从公司近期海外订单的签订、平台的搭建我们已经可以初见端倪。暂且不调整公司的盈利预测，预计13-14 年公司EPS分别为0.86/1.07元，即投资公司的安全边际仍极高，且考虑到公司海外业务收入的弥补效应及新型可能业务带来的业绩及估值的提升，我们认为公司当前仍值得重点考虑，维持“推荐”评级。