铁路车轴与关键零部件供应商。公司核心业务为铁路货车车轴，并从车轴不断向下游产业延伸，产品线扩充至轮对、摇枕侧架、转向架和货车车辆，同时，公司积极研发高铁动车组空心车轴，已成为高铁动车组空心车轴国产化标准制定单位之一，未来将成为高铁动车组空心车轴国产化的最大受益者。（慧博投研资讯）
    新体制下铁路设备发展元年，值得期待。2013 年3 月，大部制改革将原铁道部实行政企分开，成立中国铁路总公司和国家铁路局。铁总公司成立标志着中国铁路发展进入一个崭新的时代，对铁路设备公司将是长期利好，具体观点有以下几点：1） 现实需求难改铁路建设规模，但建设速度将会放缓；2）庞大营业里程将会推动设备需求迎来高峰；3）高铁继续发展空间较大，主要来自新建线路需求和既有线路加密； 4）国内城市轨道交通建设发展迅速；5）经过多年的技术和市场积淀，铁路设备出口将保持高速增长。 
    抓住两头，做大做强中间业务。公司未来发展战略是抓住车轴和货车车辆业务， 做大做强轮对、摇枕侧架和转向架业务。车轴业务龙头优势明显，将是动车组空心车轴国产化的最大受益者；与马钢合作，产品能力大幅提升，强强联手打造轮对业务龙头地位；车辆配套件业务技术国际一流，产能逐步释放，与齐齐哈尔车辆战略合作实现出口，未来将自己定位为南北车零部件重要的配套商；车辆业务保持现有生产规模， 从70t 级升级到80t 级，满足市场对快速重载化的需求。 
    给予"增持"评级。暂不考虑定向增发的情况下，我们预计公司2013-2014 年的EPS 分别为0.51 元、0.60 元和0.74 元，对应的动态PE 为20.90X、17.56X和14.20X。考虑到公司为国内铁路关键零部件唯一一家上市公司，首次覆盖，给予"增持"评级。  
    风险提示：宏观经济持续低迷，铁路货运需求严重下滑；市场竞争加剧打价格战； 铁路总公司招标低于预期。