晋西车轴今日公布2012年年报，公司合并报表实现营业收入27.35亿元，同比增26.53％；营业利润1.29亿元，同比增35.2%；归属于母公司净利润为1.22亿元，同比增22.62%，EPS0.40元。
    点评： 
    预计13年铁路货车需求转好，公司所产摇枕侧架、轮对、车轴等货车关键部件将继续快速增长。12年受益于哈萨克斯坦和美国市场的需求，公司轮对和摇枕侧架销量分别增长90%、79%。13年出口市场需求仍然旺盛，轮对和摇枕侧架供不应求，可基本完全消化现有产能。公司12年11月公告对晋西集团的全资子公司北方铸钢民品中的摇枕、侧架等铁路产品业务进行托管；晋西集团承诺整合完成且符合注入条件后，同意将其以市场公允价格注入至晋西车轴。所托管业务主要生产车钩、摇枕、侧架等铸件产品，具备年产8000-10000吨铸件的能力，若整合进程顺利，预计13年可完成注入。
    而由于12年铁道部第二轮招标的1.5万辆货车11月才启动，延后了12年路内货车（及车轴）的需求，公司的车辆和车轴未能在12年全部交付，因此销量略有下滑。根据市占率估算，公司中标600辆货车，估计结转400辆货车至13年Q1交付。公司各类货车零部件已建立起海外渠道，我们认为年内整车实现出口可能性较高。