投资要点：
    收购中鼎动力5%股权，空间广阔，风险可控
    公司近日以净资产价格收购了母公司持有的中鼎动力5%股权。其主要产品OPOC（Opposed PistonOpposed Cylinder）发动机技术从美国Ecomotors公司引进，中鼎动力进行了本土化设计并负责生产。（慧博投研资讯）OPOC发动机体积小、重量轻、升功率是普通柴油发动机的2倍以上，可广泛应用于发电机组、工程机械、农业机械、船舶、汽车、坦克等机器设备，有广阔的发展前景。本次收购其5%股权短期内不会对公司业绩产生明显影响，也回避了新产品投产与前期开拓市场阶段的不确定性。中鼎动力一期投资2亿美元，投产后潜在营收规模不逊于目前上市公司。
    有别于国内零部件公司的全球化供应商
    公司已进入通用、福特、大众、沃尔沃等多个厂商的全球平台配套体系，相关产品在今明两年将保持较快增长，此前收购的Coopur、Acushner等公司今年业绩将有所改善，公司海外业务的规模与利润率水平将进一步提高，公司已经从一个国内非轮胎橡胶件行业龙头成长为融入全球市场的零部件供应商，预计公司今年海外业务收入即有望超过国内业务。其发展模式与空间已与其他以国内市场为主的零部件供应商有明显不同。
    订单饱满，三包政策有利于行业集中度提高
    目前公司订单饱满，母公司产能已超负荷。经过两年的低谷，今年国内汽车行业正处于温和复苏阶段，目前自主品牌体量已较之前有所提高，合资品牌则继续保持较好的增长，公司产品的下游需求较为旺盛。另外，随着三包政策的颁布，整车厂对产品质量将更为重视，密封、减震等非轮胎橡胶件单价较低，但对整车的性能有重大影响，未来配套需求将进一步向公司这类经过多年市场检验的行业龙头集中。