事件：盛屯矿业发布非公开发行股票预案
    盛屯矿业（600711）公告称：公司拟以不低于8.77 元/股（基准日前20 个交易日均价的90%）向公司实际控制人姚雄杰、汇添富基金专户-盛世资产管理计划及其他特定投资者（总数不超过十名，含十名）非公开发行不超过16,277 万股股票，其中姚雄杰认购本次发行规模的10%，汇添富基金专户-盛世资产管理计划认购6%。
    点评：盈利、抗风险能力进一步提升，持续外延式扩张前景乐观
    1、募投项目将进一步增强公司盈利、抗风险能力
    1.1、并购大中型潜力金矿，新增控制黄金资源27.7 吨
    华金矿质地优良。（慧博投研资讯）华金矿业香港有限公司（以下简称：香港华金）是一家注册在中国香港的有限公司，主要资产为依法持有的贵州华金矿业（以下简称：贵州华金）有限公司97%股权。2012 年5 月公司参股子公司“盛屯股权投资有限公司”通过收购尚辉有限公司（类似SPC），由尚辉公司完成收购香港华金100%股权。贵州华金依法持有贵州省册亨县丫他、板其、板万三个金矿的采矿权和丫他、板万金矿的两个探矿权，矿权面积70 余平方公里。丫他、板其、板万三个矿区地处的贵州黔西南自治州位于我国著名的滇、黔、桂金三角地区。黔西南州卡林型金矿密集，是中国重要的黄金资源勘查基地及产地，澳华黄金烂泥沟金矿、紫金矿业水银洞金矿等大型、特大型金矿均位于州内。贵州华金是贵州省黔西南州证件齐全的五大黄金企业之一，是贵州黔西南州重点扶持的黄金企业，也是政府支持可以整合当地黄金企业的牵头单位，其中册亨县丫他、板其金矿更为黔西南州最早发现的规模金矿。各矿区合计保有黄金金属资源储量合计27,696.77kg，间接价值约80 亿元（因不详资源储量分类类情况上述估算较粗略）。
    通过此次定增公司将成功进军黄金采选业。本次盛屯矿业（600711）拟投入7.2 亿元收购盛屯投资85.71%股权及贵州华金3%股权，加上之前控制的盛屯投资股权14.29%，本次发行完成后，盛屯矿业将持有贵州华金矿业100%的股权，成功进军黄金矿采选业。
    华金矿将增厚公司业绩。贵州华金具有黄金开采、矿选、冶炼、销售资格及环保、安全生产等手续。2010年至今没有进行采矿作业，2012 年5 月盛屯投资控制贵州华金后即制定方案对贵州华金进行技术改造。
    贵州华金技改项目计划分期开展，一期技改项目正在履行项目核准程序，根据工作计划，贵州华金在2013年下半年完成项目全部审批、施工工作，届时贵州华金将具备日处理460 吨矿石的能力。一期技改项目投产验收后，贵州华金将尽快开展后续技改项目。公司目前已经为贵州华金配备了约100 人的队伍技改基建阶段，技改完成后，贵州华金将根据生产需要配备各类专业人才，其中主要的技术人才公司已进行储备。
    虽然目前尚无公司披露的盈利预测数据，我们根据表内金平均品位5.01g/t，日处理采矿石460 吨，金价维持在280 元/克粗略计算，项目投产后，可为公司2014 可年新增净利润8000 万以上，对公司业绩增厚十分明显。
    1.2、增资贵州华金探矿项目，潜力空间大
    贵州华金丫他、板其金矿是我国最早发现的卡琳型金精矿之一，但由于历史原因，矿区自上世纪80 年代探明后，一直未投入资金进行系统后续探矿，资源储量也一直停留在原有勘探发现水平，变化不大。反观同一区域、同一成矿条件的烂泥沟金矿、水银洞金矿等矿山，在被国内、国际大型矿业收购后，重新投入资金进行大规模探矿，目前新增资源储量均实现巨大增长，跻身国内大型、甚至超大型金矿行列。本次发行专门安排4400 万资金对贵州华金进行探矿，目的是充分发掘贵州华金的资源潜力，为上市公司创造更多的黄金储量，提升上市公司价值。
    1.3、复杂难处理金精矿综合利用开发项目对公司区域布局具有战略意义
    本次“复杂难处理金精矿综合利用开发项目”一期产能为200 吨/日，最终设计产能为600 吨/日。一期产能建成投产后，将根据公司在当地整合黄金矿产资源的进展情况，考虑后续产能的建设。
    本次“复杂难处理金精矿综合利用开发项目”是专门针对贵州华金及附近地区出产的复杂难处理金精矿设计，采用国际、国内先进技术综合加工处理该类金精矿，大大提高复杂难处理金精矿中金的回收率，同时回收其他有益元素。本项目是盛屯矿业在黔西南地区黄金采选冶一体化产业链的完备，能有效解决贵州华金每年由于金精矿远距离销售带来的运输损失问题、金精矿定价问题以及资金流问题，同时