最新情况：
    1 季度整体销售70 亿元，其中地产贡献了57 亿元。1 季度，华夏幸福(600340.CH/人民币27.00, 买入)实现整体销售额70 亿元，同比增长132%，完成年初计划280 亿元的25%。（慧博投研资讯）其中，房地产业务签约销售额57 亿元，同比增长153%，而其中固安园区贡献了大部分，并且预计固安今年有望销售达100 亿元。
    环上海区域布局落子嘉善，价格和位置凸显价值洼地。嘉善项目的委托面积12 平方公里，属于在环上海区域的首个项目布局，并且位于沪昆高速和沪杭高铁沿线，离上海松江新城40 公里，目前周边房价7,000 元/平米，仅为松江新城的一半不到，未来价格上涨空间较大。另外，其分成模式也比原来固定模式更为优厚，其中，基建和土地整理成本按15%加成。项目招商和销售将于明年开始。
    无锡、苏家屯和嘉善为销售新增量，前两者今年下半年开始贡献。无锡、苏家屯和嘉善的销售是未来1-2 年的新增量，预计每年每个项目贡献3-5亿元，2 年左右可以贡献到10 亿元，按照固安的发展经验，预计5 年后能达到比较高的规模，三个项目销售远期占比达到10-20%。三个项目中，无锡和苏家屯今年下半年就可以进入销售。
    12 年开始改变招商策略，加大对于大型企业的招商力度。经济的下滑会导致中小企业的投资热情会下滑，因此公司从去年开始改变招商策略，加大对大型企业的招商力度（如：中国航天科技集团），公司数据显示，12 年的签约入园企业45 家较11 年的82 家下降了48%，但单体签约规模由11 年的1.5 亿元提高到了12 年的6.2 亿元。
    拓展集中北京和上海行政边界，受益住宅需求和产业的外溢。拓展区域主要集中在北京和上海的行政边界上：（1）住宅销售方面，不受限购政策之余，却可享受住宅需求的溢出；（2）产业方面，可受此类大城市的经济带动作用，产业方面形成互补，且上海的产业为外向型，相对于北京的向心型而言，上海对周边的辐射作用更为明显，公司产业招商更为便利。
    维持买入 评级
    华夏幸福以独创的园区开发新模式，实现了政企共赢的局面，未来在新型城镇化的推进过程中将大有可为；近期，公司在环上海区域布局落子嘉善，或将预示着产业新城模式的拓展的速度加快、拓展的区域扩大，并且分成模式也较原来固安模式更为优厚，显示了北京区域外其他区域对于该模式的认同，便于公司后续继续向外扩张；在销售方面，无锡、苏家屯和嘉善为近1-2 年的销售新增量，一定程度上可以化解原来固安单一区域销售比重过高的风险。我们维持公司2013-14 年盈利预测为2.66元和3.37 元，维持买入评级。