主业净利润增长37%：2013 年一季度公司实现收入27.2 亿元，同比增长28%，实现净利润2.21 亿元，同比增长49%，每股收益0.43 元。其中母公司处置投资性房地产收入6300 万元，获投资收益2994 万元，扣非后主业收入同比增长25%，主业净利润同比增长37%。每股经营活动现金流0.20 元，考虑到账上6.73亿元的应收票据，现金流情况正常。
    一季度工业增长情况良好：分业务看，预计一季度医药工业收入约10 亿，同比增长35%，其中复方丹参滴丸收入增速20%左右，二线产品快速增长。公司期间费用平稳增长，受应收账款增加5.4 亿影响，一季度计提资产减值2425万。
    13 年工业盈利快速增长明确：复方丹参滴丸13 年增长将会保持在20%左右，庞大的规模和良好的盈利能力，能够保障公司盈利增长；养血清脑、芪参益气滴丸和其他二线产品稳步快速增长；注射剂方面，益气复脉13 年规模将突破3 亿，丹酚酸上亿。13 年公司盈利继续保持快速增长。
    上调盈利预测，维持买入评级：公司股东大会已通过收购天士力帝益药业有限公司100%股权的方案，根据天士力帝益12 年收入5.3 亿，净利润1.06 亿，我们按照帝益13-15 年净利润年均同比增长25%计算，对应帝益13-15 年净利润分别为1.3 亿、1.7 亿、2.1 亿，我们上调公司2013-2015 年每股收益至2.24元、2.81 元、3.42 元，同比分别增长32%、25%、22%，对应预测市盈率分别为33 倍、26 倍、21 倍。公司超大品种（30 亿-50 亿）和大品种（10 亿-20亿）梯队已经成型，发展后劲较强，维持“买入”评级。