结论与建议：
    公司发布业绩快报，2012 年营收增37%，净利润增39%，基本符合预期。
    4Q12 的收入主要来自电视剧《媳妇的美好宣言》、《天真遇到现实》和《乱世三义》，单季营收再创新高。公司坚持精品剧的定位，制作规模稳步增长，预计13 年可达12 部，且已有多部剧集与主流卫视达成销售意向，13 年业绩增长确定性高。
    我们适度调整公司的盈利预测，预计公司2013-2014 年实现净利润1.63亿元和2.12 亿元，YOY+39%和30%,每股EPS 为2.72 元和3.53 元，P/E 为23倍和17 倍。维持“买入”投资建议和70 元（13 年26×）的目标价。
     2012 年净利润增38.7%：公司发布业绩快报，2012 年实现营收3.93 亿元，YOY+36.96%，净利润1.17 亿元，YOY+38.69%，符合之前30%-50%的预告，略低于我们1.21 亿元净利润,同比增长约44%的预期。
     4Q12 营收创新高：4Q12 公司营收1.39 亿元，YOY+40%，为单季新高，净利润0.34 亿元，YOY+57%，环比3Q12 的0.40 亿元的水平，略有回落。
    4Q12 的收入主要来自电视剧《媳妇的美好宣言》、《天真遇到现实》和《乱世三义》。其中，《天真遇到现实》首轮已于1 月1 日在东方卫视、江苏卫视和深圳卫视三家做为开年大戏播出。
     制作规模继续稳步增长：公司坚持精品剧定位，电视剧储备丰富，制作规模稳健扩张， 2012 年公司制作的剧集约为10 部，我们预计新拍剧集有望达到12 部，继续保持稳步增长。
     2013 年业绩增长确定性高：展望13 年，《战雷》首轮有望于6 月在浙江卫视、北京卫视、安徽卫视、深圳卫视四家联播；《咱们结婚吧》首轮也已有望于9 月在央视一套和湖南卫视播出。此外，《美丽的契约》、《风雷动》等剧也是公司2013 年主推的A 类剧。预计全年电视剧收入仍有望实现30%以上的增长，业绩增长确定性高。
     盈利预测：我们适度调整公司的盈利预测，预计公司2013-2014 年实现净利润1.63 亿元和2.12 亿元，YOY+39%和30%,每股EPS 为2.72 元和3.53元，P/E 为23 倍和17 倍。