◆公司发布业绩预告，利润同比增长60%-90%
    公司发布业绩预告，归属上市公司股东净利润较上年同期增长60%-90%，折合每股EPS 区间为0.57-0.67 元，超出我们此前预期。
    ◆受益移动互联网快速发展，公司四季度业绩增长强劲
    根据我们测算，公司四季度净利润区间为3,351 万元至4,992 万元，同比增长79%-167%，公司四季度业绩增长强劲是导致公司全年业绩超出我们此前预期的主要原因，考虑到公司传统业务已经多年发展，我们判断公司业绩超预期的驱动因素应该主要来自于新产品一侧。
    根据公司新产品发布的时间和目前市场推广的成熟度来看，我们认为公司移动侧CATM 业务超预期的可能性较大。受益于国内移动互联网流量和渗透率的快速发展，以及电信级运营商提高用户3G 网络体验，增加用户忠诚度的迫切需求，我们预计公司CATM 业务仍将保持极好又快的发展。
    ◆分享互联网高速增长，对公司发展前景持续看好
    国内目前互联网普及率仍在稳步攀升，互联网对实际经济与生活的影响也在日益深化，用户对网速要求也越来越高，作为国内CDN 行业的双寡头企业之一，我们看好公司将长期分享于国内互联网的高速发展。
    1 月9 日公司控股股东陈宝珍、刘成彦限售股份解禁，实际可上市流通约1,618 万股。考虑到公司控股股东过去三年通过分红仅获得金额分别为343、583、874 万元，不排未来出于改善生活的目的进行部分减持的可能，鉴于控股股东减持会更多考虑公司的长远发展，我们认为实际减持金额会非常有限，后续如有进一步追加承诺行为，预计将对公司股价形成较大实质性利好。
    ◆重申“买入”评级，目标价25.5 元
    我们向上修正此前对公司的盈利预测，预计公司12-14 年EPS 分别为0.60 元、0.85 元和1.20 元。重申“买入”评级，给予13 年30 倍PE 估值，目标价25.5 元。