事件：
    数码视讯发布公告：全资子公司鼎点视讯中标昆山广电超光网(C-CMTS)项目。
    点评：
    1．超光网第一单来之不易、弥足珍贵
    公司此次签订超光网订单过程中，和昆山广电从前期测试、合同谈判、项目招标等过程，历时超过半年。通过这半年时间，公司进一步成熟和完善了超光网产品，并锻炼的销售队伍。尽管历时较长、磕磕绊绊，但是经验教训却弥足珍贵、来之不易。
    2．昆山项目仅是全国广电运营商大规模网络改造冰山一角
    昆山广电近两年来展开的较大规模的双向网改造，全市电视用户接近30万。目前昆山市区总共有5000个光节点需要改造，此次招标覆盖接近1000个光节点。昆山计划12-14年完成5000个光节点的改造，超光网设备的总投资达到5000万。从昆山的双向网络改造情况，可以看到，目前国内广电运营商正在进行大规模的双向网络改造，行业发展依然景气。
    3、超光网技术和市场空间不存在任何问题
    昆山之所以选择C-CMTS进行网络改造，是因为昆山曾采用传统CMTS进行双向化改造，由于CMTS设备昂贵、不适用于中国，而C-CMTS价格便宜、而且兼容昆山网内的机顶盒（Cable Modern），因此昆山选择了C-CMTS进行网络改造。
    从技术上来看，超光网（C-CMTS）和目前国内主流EOC技术各有千秋，而在网络带宽和兼容Cable Modern方面则更胜一筹。
    从市场空间来看，国内仍有接近22%广电网络曾采用CMTS改造，从兼容性来看，这些地区采用超光网技术（CCMTS）升级网络的概率极大，这些地区包括北京、深圳、江苏南部地区、广东等国内发达地区，而此外浙江也明确采用超光网改造的方向，其它包括重庆、内蒙、甘肃、福建等许多地方都开始倾向采用这项技术。
    特别是广电总局确定了超光网为国家双向网改造标准技术之后，超光网在国内的发展空间则更加广阔、更加明确。
    4、公司12年全面部署全国市场，13年有望迎来全面收获尽管12年市场对于公司超光网发展预期没能实现，但是公司则尽可能在全国全面布局，目前已经在十几个省分开展实验局，提前的试验部署有望推动公司在未来改造过程占领更多市场。
    5、华为跟进超光网不是坏事
    超光网设备开发有一定技术壁垒，目前业内仅有数码视讯能够实现产品产业化，而华为、中兴的产品还处在测试阶段。这就使得国内目前超光网项目招标往往仅有数码一家参与，难以形成招标，致使很多项目有所拖延。
    我们认为，华为的跟进更有利于下游客户对于该技术的认同，适当的竞争有利于产业规模化发展，而以目前的态势来看，未来这个市场将会在一段时间内形成以数码视讯、华为为主的寡头竞争格局，市场的竞争将会相对缓和。
    6、围绕核心优势、布局谋定增长
    公司目前逐步确立以传统业务、超光网、移动支付、OTT、影视剧以及海外市场等六个业务布局，短期以传统业务、海外市场，中期则以超光网，长期看点在于移动支付、OTT和影视剧，中长期将保持30%以上的增长速度。
    市场需要理解，公司的业务布局不是麻袋装土豆，而是围绕在公司两个竞争优势展开：超光网、影视剧以及OTT是继续利用公司在广电行业的市场关系，而移动支付则延伸了公司在CA方面的技术能力。
    7、盈利预测：我们给予公司2012年-2013年EPS分别为0.84、1.18元，重申“买入”投资评级。
    事件催化剂：昆山招标进展；华数招标进展
    8．风险提示：广电运营商招标进展拖延、行业竞争加剧。