事项：
    数码视讯发布公告：子公司鼎点视讯科技有限公司入围中标昆山信息港网络科技有限责任公司C-CMTS 入围采购项目。
    评论：
    超光网获得大单，成长路径更加清晰
    首获超光网大单，商业前景广阔。这次超光网中标是公司在中等规模以上网络平台宽带接入网改项目的第3 单，是大规模组网应用第1单，说明用户的认可度越来越高，如果示范工程效果好，可能继续获得更大订单，并引起其它省市兴趣，打开更大规模商用前景。
    超光网订单规模不断扩大。公告预计订单收入不超过2011 年营业收入的5%，即不高于2200 万元，中标C-CMTS数为1000 台左右，我们预计总收入1000 万元左右。此次超光网订单较黄山、阳煤集团等有巨大突破，订单金额不断扩大，商业影响力也在提高。
    可能继续获得二三期订单。昆山有线电视用户约27 万户，如果按每户300-500 元成本改造，总规模约0.81-1.35亿元，该订单为一期项目，如果推广的好，可能继续获得二三期项目。
    打开广阔市场前景。此次获得千万级订单项目，标志超光网市场认可度越来越高，将来可能在昆山市网基础，向更大的省网平台推广，像湖南、吉林双向网络改造投资20-30 亿元，市场前景是巨大的。如果后续获得更大省网订单，更大的市场蛋糕有待开发。
    成长路径更加清晰。公司借助有线电视数字化改造发展壮大，除了存量的数字化转换市场外，超光网项目打开了更大的双向网改市场，将向更大规模的广电设备提供商迈进。目前，超光网已在约20 个区域的试用效果也不错，除了昆山订单，后续广州、广西，杭州、北京等地可能陆续出现订单。明年三网融合将进入全面铺开阶段（2013-15），公司超光网项目将迎来收获期，有望陆续收获更大订单，迎来黄金发展期（参见报告《国信证券-数码视讯-300079-深度报告：广电业内的“华为”-111116》）。
    维持“推荐”评级
    我们维持公司2012-14 年EPS 预测为0.80/1.06/1.35 元，对应PE 为20/15/12 倍；短期看，业绩能见度看到明年一季度，也有订单催化剂释放；长期看，公司将成长为更大规模广电设备提供商，收入、利润规模可能翻10 倍，因此，维持“推荐”评级。股价表现的催化剂来自于：（1）超光网项目获得较大订单；（2）其他研发项目产业化并获得较好表现；（3）利用账面现金进行资本运作。