结论与建议：
    公司承揽项目合同量稳定增长，在1-3Q 净利增30%的基础上，4Q 业绩预计仍可保持较快增速，公司预告2012 年全年净利为5.47 亿-6.31 亿，增幅为30%-50%。公司股价经过前期的补跌，目前估值已具有较大的吸引力。
    我们预计公司2012 年、2013 年实现净利润5.78 亿元和7.91 亿元，YOY+37.40%和36.74%，每股EPS 为0.84 元和1.15 元，PE 为15 倍和11 倍，维持“买入”投资建议。
    拟发行可转债：公司近日公告，拟发行6 年期不超过10 亿元可转债，募集资金用于东华云平台、中小商业银行一体化云服务平台、区域数字医疗服务资讯云平台、智慧城市一体化解决方案、智慧矿山一体化资讯平台、新一代IT 运维管理系统，共计六大项目。公司在市场环境不佳的情况下，取消定向增发转而通过发行可转债来募集资金，是较为务实的做法。上述项目如能顺利开展将有利于进一步提升公司的竞争实力。