■汇丰将平安股权悉数售予正大集团：汇丰今日盘前发布公告，主要内容有：1、将其持有中国平安的15.57%股份（约12.33 亿股）以每股59 港元出售给泰国正大集团，合计交易金额727 亿港元；2、此次交易分为两部分，其中的20.8%的股份（约2.57 亿股）将于12月7 日交割，剩余79.2%的股份（约9.76 亿股）须经保监会批准，交割时间在获得保监会批准后的9 个工作日和2013 年1 月7 日中的较晚日；3、若2013 年2 月1 日前（不含）未获得保监会批准，双方需要就此延期，否则失效；4、第一笔交易完成后6 个月内，正大集团不得以任何方式出售该部分股份，第二笔交易考虑到国开行的利益有一些除外条款；5、第二笔交易以部分现金和部分国开行授信支付给汇丰；6、出售完成后将使汇丰集团一级资本充足率和资本充足率分别提高0.5%和1%，汇丰CEO 表示将着力发展自身业务并保持与交行的长期战略关系。
    ■汇丰售股是基于既定全球战略：一方面，自2011 年以来汇丰相继出售了40 余项非核心业务；另一方面，据媒体报道（新浪财经，11 月29 日）其出售上海银行的股权也在洽谈当中，因此出售平安股份并非只针对平安。
    ■投资建议：我们认为此次事件对平安影响正面：1、此次交易较H 股和A 股分别溢价2%和26%；2、由于拥有国开行授信，此次交易不获批的风险及政治风险均较低；3、该笔交易使压制平安A股股价的力量消失。公司目前股价对应2012 年1.1 倍P/EV，股价具备足够的安全边际，维持增持-A 投资评级，6 个月目标价56元。