投资要点
    三季报披露在即，预计业绩不会大幅低于预期的可能
    公司三季报将于10 月30 日晚间于上交所公告，预计平安业绩在四家上市险企中仍会居首，预计不会大幅低于预期的情景：1、已经披露三季报的平安银行业绩同比增长33%；2、平安产险的业务增速及质量均远好于行业平均水平，产险利润贡献好于同业；3、平安寿险的新业务边际利润率一直远高于同业水平，剩余边际释放对利润的贡献不薄。
    平安是一家以零售金融业务为主的公司
    在并购深发展前，平安的保险业务基本都是零售金融业务。从某种角度来看，平安在产、寿险板块已经成为中国最好的保险公司。平安今天的业绩来自于良好的公司运营和高效的管理体系。持续胜出的零售金融业务不可能由“非基本面”因素来获取。
    预计平安将是中国金融业未来走向世界的一面旗帜
    平安被外界称为“保险业的黄埔军校”，平安在包括银行在内的整个金融板块也是创新能力最强的公司：金融工厂、后援集中、移动行销等创新已经走在整个金融行业的前列。如果说未来中国的金融板块有那么一二家公司能够冲向世界，预计平安将是其中之一。
    从H/A 收盘价来看，平安有31%的溢价，太保8%，国寿4%，新华-9%