利润13.49 亿元，同比下降6.15%；实现利润总额16.67 亿元，同比下降0.88%；实现归属上市公司股东净利润13.66 亿元，同比下降3.66%；每股收益0.85 元；扣除非经常损益后归属股东净利润11.02 亿元，同比下降9.84%。我们对3 季度的核心判断是收入增速好于2 季度、销售费用增速加快，于三季报中得到验证：3 季度收入增长14.37%，增幅高于2 季度的10.50%，销售费用同比增长25.00%，而2 季度是负增长5%。剔除上年股权转让收益以及上半年产品报废损失影响，1-9 月营业利润增长在23%-25%，全年应在20%-22%左右，是非常不错的成绩，2012 年业绩洼地使得2013 年业绩增幅值得期待。我们预计公司全年净利润微幅-2.0%至2%，保守以-2%预测。我们略调整2012-13 年盈利预测，不考虑增发摊薄每股收益分别1.11 元、1.53 元，维持目标价24.95 元，维持买入评级。