投资要点：
    [●业绩超预期 3季度单季实现每股收益 0.07元，扣除非经常性损益每股收益0.04 元。不考虑非经常性损益，环比下降仅40%左右。在行业业绩大幅下滑甚至亏损的背景下，体现了公司高附加值产品抵御周期
    波动的能力。
    ● Corex 资产减值大幅低于预期。公司向集团整体转让Corex 资产，评估减值3687 万，减值率1.33%，钢铁资产大幅低于市场预期；本次收购没有涉及土地，322.8 万平米土地的增值还未体现。罗泾是继特钢、不锈钢的最后一个包袱，有利于公司轻装上阵。
    ● 股价催化剂——重新进入回购期。公司结束季报公告敏感期导致的回购暂停，将重新进入回购期。公司回购规模较大，资金规模足以对股价产生重要影响，我们判断在公司50 亿元回购完成前，公司股价在4.5 元以上将得到有力支撑。
    ● 收购湛江钢铁股权，湛江钢铁启动在即。公司拟收购广东国资委持有的71.8032%股权，意味着正式开始以股份公司为平台进行湛江项目建设。
    ● 盈利预测和投资评级。我们预计公司12/13 年EPS 为0.66/0.30 元。目标价4.9 元，维持“增持”评级。