投资要点：
    业绩与快报一致
    2012年前三季度公司实现营业收入4.58亿元，同比增长40%，实现净利润5269万元，同比增长25%，折合每股收益0.35元；第三季度实现营业收入1.58亿元，同比增长21%，实现净利润2008万元，同比增长8%，折合每股收益0.13元，业绩与快报一致。
    业绩驱动因素：量价齐升
    公司第三季度营业收入延续了第二季度的稳定增长态势，这主要得益于募投项目650吨金属锂和220吨丁基锂的产能释放所带来的销售增长。同时，公司盈利能力有所回升，第三季度综合毛利率为20.37%，而第二季度综合毛利率为19.93%，这主要得益于国际三大碳酸锂生产商SQM、FMC、Chemetall对碳酸锂的提价。
    未来发展趋势：万吨锂盐项目将成新的业绩增长点
    行业方面，受益于下游电动自行车、3C产品、储能电池等行业的稳定需求，我们预测碳酸锂市场仍将维持偏紧态势。公司方面，未来业绩增长将继续受益于650吨金属锂和220吨丁基锂产能的进一步释放、碳酸锂价格的回暖、以及万吨锂盐项目的逐步投产。
    盈利预测与投资评级：维持买入
    我们预计公司2012年将可以实现EPS0.52元，2013年将实现0.75元，同比分别增长43%和46%，动态PE分别为42倍和29倍，我们维持公司买入投资评级。