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>> 西南证券-蓝色光标(300058)定向募资(草案)点评:定增挺进户外传媒领域-120927
上传日期:   2012/9/27 大小:   222KB
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评级:   买 入 作者:   潘红敏
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事件:
    蓝色光标(300058)公告定增草案,公司将通过发行股份及支付现金的方式购买四川分时广告传媒有限公司100%股权,该股权作价6.6 亿。
    其中,拟向特定对象何吉伦等11 名自然人非公开发行股份购买其持有的分时传媒合计75%股权,拟向何大恩支付现金购买其持有的分时传媒25%股权。同时,公司将向不超过10 名特定投资者发行股份募集配套资金,募集资金总额为2.2 亿元。
    点评:
     分时传媒主营户外媒体。分时传媒的商业模式是户外广告代理,主营业务为利用其自有的e-TSM 户外媒体资源管理系统向客户提供一站式的户外广告投放解决方案。分时传媒2010 年与2011 年的营收规模分别为3.37 亿元与3.91 亿元,净利润分别为4815.61 万元与7288.53万元。截至2012 年8 月31 日,分时传媒的e-TSM 户外媒体资源管理系统中共采集了42,695 个户外媒体资源信息,媒体资源遍布全国325 个主要城市。主要客户包括泸州老窖股份有限公司、一汽-大众销售有限责任公司、长安福特马自达汽车有限公司、北京现代汽车有限公司、天津天狮生物工程有限公司等。
     户外媒体资源分布:截至2012 年8 月31 日,代理媒体类媒体资源数量为42,378 个,约占e-TSM 户外广告资源管理系统媒体资源总量的99.26%,可发布广告面积达917.97 万平方米;租赁媒体类该类媒体资源数量为134 个,约占e-TSM 户外广告资源管理系统媒体资源总量的0.31%,可发布广告面积达3.69 万平方米;自建媒体类资源数量为183 个,约占e-TSM 户外广告资源管理系统媒体资源总量的0.43%,可发布广告面积达4.66 万平方米,主要分布于四川省及重庆市。截至2012 年8 月31 日,106 块取得设置批准的广告牌中有69块已满设置许可有效期,暂未取得主管部门的续期批准;77 块自建媒体资源暂未取得批准手续。此外,截至2012 年8 月31 日,分时传媒正在发布广告的112 块自建媒体资源中有34 块办理了《户外广告登记证》。
     定增募资价格19.45 元/股。定向增发的发行价格确定为19.45 元/股,其中,发行股份购买资产的股份数量合计为2544.99 万股,按照本次发行底价计算,向其他不超过10 名特定投资者发行股份数量将不超过1131.11 万股。
 
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