近期我们参加了新华医疗的股东大会，与公司管理层就最新经营状况和未来发展战略作了深入交流，公司短期增长确定，中长期发展战略清晰，内生增长与外延并购双轮驱动有望带来持续性的高增长，继续看好。  公司医疗器械产品线日益丰富。公司目前主要拥有医疗器械和制药装备两大业务板块，未来还会进军医疗服务。近两年通过自身研发和外延收购，医疗器械的产品线不断丰富，在原有医院感控设备、放射治疗设备等老产品的基数上，又增加了生物检测及耗材、骨科器械、口腔设备、洁净手术室工程、生物医用材料等新产品。  并购博讯生物增厚业绩。公司近期拟通过增发募集3.25亿元用于收购长春博讯生物75%的股权。博讯生物是国内血液检测耗材领域的领军企业，公司通过此次收购，净利润率和ROE都将显著提升，而且业绩增厚明显：预计2013-2014年摊薄后每股收益分别增厚0.12和0.11元。  长期发展战略清晰。公司确定了内生增长与外延并购齐头并进的发展战略，而且未来医疗器械业务是核心，制药装备业务将逐渐边缘化，医疗服务有望后来居上。就医疗器械业务而言，公司的定位是大力发展设备+耗材的业务，逐渐从医疗设备向附加值更高，增长更稳定的耗材业务转型。  盈利预测。暂不考虑增发和博讯生物并表，我们预估公司2012-2014年的EPS分别为：0.93、1.30和1.70元，公司市值不大，中长期高成长确定，维持"增持"评级，建议逢低买入。