事件：格力电器今日发布半年报。报告期内，公司实现营业收入483.03亿元，同比增长20.04%；利润总额34.13亿元，同比增长26.52%；实现归属母公司净利润28.71亿元，同比增长30.06%，对应每股收益0.95元。报告期内公司经营活动产生的现金流量净额156.61亿元，对应每股5.21元，同比增长177.28%。
    盈利预测与投资建议。公司上半年收入增长20%，在费用支出较多、计提较充分的前提下业绩仍实现30%的增长，表现优异。展望全年，公司维持1000亿收入目标不变，意味下半年收入增速目标仍维持20%；而随着成本压力减轻、Q3节能补贴的到账，全年业绩增速25+%确定性很强。我们维持公司2012、2013年2.21元、2.61元的盈利预测，给予2012年12倍PE，目标价26.52元。公司最新股价19.91元，对应12、13年PE分别为9.00、7.63倍，考虑公司成长性目前估值极低，股价仍有30%以上上涨空间，维持"买入"评级。