投资建议：
    中报业绩符合预期，我们维持公司2012-2014 年EPS 为0.25 元、0.33 元和0.49元的预测，对应当前PE 分别为25X、19X 和13X。我们认为公司回归主营，战略路线清晰，未来将更加专注于金融软件业务，公司将充分受益于金融创新业务及基财新市场的全面切入，高成长可期。定制软件业务在券商今年整体盈利下降、纷纷削减或延后实施一些传统项目的背景下仍能“逆势”取得历史性的高速增长也完全验证了这个逻辑。鉴于公司金融信息化业务高速增长，拐点已现，我们维持“强烈推荐”的投资评级。
    要点：
    中期业绩符合预期：2012 年上半年实现营业总收入7.61 亿元，同比增长0.2%；实现归属上市公司股东的净利润0.29 亿元，同比增长23.71%；实现EPS 0.11 元，符合市场及我们的预期。
    定制软件收入“逆势”高速增长凸显公司高成长性：公司定制软件业务2012H1 实现收入6948 万元，同比增长45.28%，在券商上半年盈利情况整体不佳的情况下，公司金融信息化业务仍然实现了历史性的高速增长。
    券商盈利水平的下降导致部分券商虽然对相关信息化需求强烈，但还是减少或者延缓了一部分传统信息化投入，公司券商业务的存量收入受到了一定的阶段性影响。而增量收入主要来源于转融通等金融创新相关业务以及基财行业，中报定制软件收入“逆势”高速增长验证了公司痛定思痛，回归主营、补全产品线战略的正确性，更是集中凸显了公司金融信息化业务的高成长性，进一步验证了我们之前深度报告的核心逻辑。
    系统集成及建安工程收入确认延缓，在手订单充足确保全年增长无忧：公司上半年系统集成及建安工程收入增速同比下滑，由此拖累了整体营收增速。主要原因是公司系统集成与建安工程近年来主要以承接千万级别的大项目为主，客户主要是政府相关部门，今年相关收入确认延缓导致了收入的下滑。但由于行业以及客户的特殊性，这两块业务全年的景气度往往是由去年的订单情况来决定的，公司去年签订的在手订单充足，将确保全年增长无忧，下半年收入确认将加速。
    总体毛利率有所提升，加大研发投入导致管理费用率提升较快：公司上半年总体毛利率达20.09%，同比增长2.03%，分业务来看，除定制软件业