投资要点：
    2012上半年，公司实现营业收入11.64 亿元，同比增长17%；营业利润7091 万元，同比增长17%；净利润为6127 元，同比增长21%，
    对应EPS 为0.26 元；扣非净利润为6127 亿元，同比增长21%。
    能源行业增长迅猛，政府仍为主要收入来源。分行业来看，公司来自能源的收入增长80%，占比从2011 年同期的13%提升至20%；来自政府、公共事业和企业的收入分别增长15%、16%、2%，分别占到38%、15%、20%。
    分产品来看, IT 产品增值服务业务增长最快，增速为28%，占营收的32%；行业解决方案与服务业务、IT 咨询业务各增长13%，分别占到营收的62%和6%。
    地区集中度进一步降低。分地区来看，来自北京的收入下降6%，占比由2011 年同期的59%降至47%；来自华东、华北和其他地区的收入分别增长34%、55%和64%，分别占营收的20%、12%和12%。
    推行组织调整，成本费用率基本持平。公司整体毛利率下降2 个点至17%。2012 年公司推行“组织变革年”，进行组织架构调整，整合内部资源，使得公司管理费用减少2%，销售费用增长13%，销售与管理费用合计占营收比重下降2 个点至10%。
    市场开拓稳步增长。上半年公司新签合同金额累计超过16.56 亿，同比增长34%，其中，500 万以上项目合同62 项，相比2011 年同期增加18 项。公司预计前三季度增长10-40%。
    我们预计公司2012-2014 年销售收入分别为26.98 亿元、31.68 亿元、36.96 亿元；净利润分别为1.39 亿元、1.75 亿元、2.16 亿元；对应EPS 分别为0.58 元、0.74 元、0.91 元。