主营充分受益于LNG 设备市场高速成长  公司主营应用于LNG 领域的低温储运设备，上半年实现了4.2 亿元的收入，同比增长58.49%。而且毛利率也提升了3.35%，达到31.87%。通过观察公司对主要客户的销售收入，我们可以发现对某些客户今年上半年的营收已经与去年全年相当，甚至达到收入翻倍。此种情况无疑验证了下游行业的火爆，与我们对LNG 产业链在未来四年内高速发展的预期相吻合。  
  10 亿订单、3 亿预收款确保下半年业绩高增长  截至上半年底，公司仍持有10 亿元以上订单和3 亿元以上的预收款。从手持订单和预收款的情况我们亦可以推断出下游需求的火爆，同时在手订单较多和新增产能基本完工也将让公司下半年业绩将超越上半年的表现。  
  费用短期上升较快，所得税率降低增厚全年净利润  公司上半年销售费用同比上升82%以上，管理费用同比增长113% 以上，财务费用上升近17%。我们认为费用的上升并非常态，而是由于股权激励成本等原因导致的一次性上升，因而毋庸担忧。本报告期内所得税率下降弥补了费用上升带来的利润冲击，所得税优势将增厚全年业绩。  提升全年业绩预期，维持"买入"评级  鉴于下游需求的快速增长超出之前的预期和公司产能的快速扩张，我们有理由提升对公司全年业绩的预期。预计2012-2014 年EPS 分别为：0.93 元、1.43 元、2.2 元，维持"买入"评级，目标价提升至40 元。