事项: 
    公司2012年7月26日，发布公告称，获得政府财政补贴1750万元。用于支持沈阳浑南智慧产业园一期项目建设和加快企业发展。该补贴预计全部计入2012年营业外收入。 公司发布业绩修正预告，公司2012年上半年归属母公司净利润预计增长60%～80%，归属母公司净利润约7707.26～8670.67万元。公司前次的业绩预告为6503～7466万元，同比增长35%～55%。公司此次业绩修正预告主要因素为收入稳定增长，以及政府补贴支持力度较大。
    点评
    公司销售收入增速以及盈利增速超出我们的预期。目前，已知的营业外收入大幅增长可能是公司上半年销售收入大幅增长的主要原因。我们因此调高2012年至2014年的盈利预期，我们预计2012年到2014年，公司归属母公司的净利润同比增长47.6%，31.6%和32.6%。EPS为0.79元，1.04元和1.38元。 我们依然采用可比公司估值溢价法，目前可比公司未来12个月PE为16倍，机器人对可比公司历史PE估值溢价平均值为60%，对应的2013年机器人的合理PE为24.8倍，对应的合理目标价为26.6元。维持"增持"评级。风险考虑因素是，剥离营业外收入后净利润有待观察。