投资要点：   公司公布业绩预告 修正，将净利润增速从30%-50%调整为50-70%。主要原因有两点：（1）公司完成了加拿大普康控股60%股权收购，合并报表增加了公司净利润。普康公司主营采矿、矿山相关及地下民用工程承包， 收购将有利于公司的国际化进程和管理能力的提高。按照公告普康控股2011 年营收8.52 亿人民币，净利润0.98 亿（中工国际2011 年全年净利润4.63 亿元）。（2）报告期内，公司委内瑞拉社会主义农业综合发展项目群、委内瑞拉比西亚火电站项目等进展顺利，工程进度超预期，增加了报告期净利润。委内瑞拉项目进展较快在一季报中已有所展现，这些项目的顺利推进同时也为中报业绩增长奠定了基础。 公司在手订单充足。11 年新签订单177 亿，较10 年下滑约30%，主因大订单有所下降。根据公司公告，公司12 年初在手订单约428 亿，为11 年营业收入的6 倍，在手订单充足。上半年公司签订了玻利维亚圣布埃纳文图拉糖厂项目，合同金额10.6 亿美元，且与乌克兰UkrLandFarming 公司签署了《合作框架协议》，对公司未来长期发展形成利好。 5 月，公司高管从二级市场增持公司股票共计18.7 万股，约占公司总股本的0.05%，成交价27.65-28.41 元，复权成本21-21.6 元，承诺股票锁定两年。增持数量虽不多，但表明其对未来经营充满信心，公司稳定发展可期。 盈利预测：收购普康有利于国际化及提升管理，在手订单充足，高管增持彰显管理层信心。预计12-13EPS1.2、1.68 元，增持，目标价32 元。