内容摘要： 
    投资逻辑：2008-2010年间，好想你以加盟店模式分享了行业成长红利。2011年原料品质及价格波动使公司业绩增速放缓，2012年则由于原料丰产及业外资本流入加剧竞争。针对竞争加剧等问题，民营体制下公司迅速做出反映。作为身处激烈竞争环境的中间加工型企业，公司后续将继续选择采购和销售两核心环节进行战略调整，力求一方面恢复经销商信心，提升赚钱效应；另一方面拓展多渠道销售能力，实现规模效应。旺季前将公司确定最终转型战略，目前虽处业绩低谷期，但预计转型效果将逐步体现，2013 年有望恢复较快增长，中长期重塑竞争优势。目前估值已较低，具备一定投资价值。    
    运营效率：公司作为中间加工型企业，在经营过程中体现较强的产品定价能力，以毛利率和净利润率作为调控核心，通过多种手段保证公司加工利润率的稳定；生物性资产以枣树为主，与公司自建种植基地的扩张步伐基本一致。随着种植基地的扩张，后期生物性资产将发挥更大作用；由于目前的集中采购模式暂时无法替代，公司存货周转率水平偏低为合理状态。