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>> 华创证券-中国南车(601766)1季报略超预期,维持增持评级-120424
上传日期:   2012/4/25 大小:   485KB
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评级:   强推 作者:   高利
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     事 项  
     公司公布了2012 一季度的报告,报告期内公司实现营业收入123464 万元,同比增长35.67%,归属上市母公司净利润7624 万元,同比增长4.27%。
     主要观点  
    一、收入和利润双双实现增长,业绩逐渐转好  公司公布了2012 一季度的报告,报告期内公司实现营业收入123464 万元,同比增长35.67%,归属上市母公司净利润7624 万元,同比增长4.27%。报告期内EPS 0.195。  公司收入的增长速度经过10年和11年的持续下滑后,又恢复到30%以上的水平,增长的动力主要是本期光缆、电缆等主营产品销售量增长所致。相比2011 年多个季度的负增长,公司净利润增速也企稳回升,除了受业绩好转的影响, 还有部分来源于营业外收入的833.77万元,报告期内比上年同期增长115.13%。  公司毛利率水平还维持着一个缓慢下降的趋势,这主要受原材料价格上涨和运营商集采产生的价格下降趋势的影响。 
 
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