一汽富维11 年净利润YoY-25%，投资收益下降为利润衰退直接原因；12年Q1 净利润YoY-25%。12 年一汽集团定下了15%的增长目标，预计会对公司零部件业务增速有较好拉动，惟自主品牌和商用车的低迷仍会限制公司利润的增长。
    预计公司2012、13 年EPS 分别为2.193 元和2.522 元，YoY 分别增长8.34%和15.00%。目前2012 年P/E 为10 倍。给予公司评级为持有。
     11 年净利润YoY-25%，投资收益下降为直接原因：一汽富维2011 年完成营业收入69.81 亿元，YoY+12.92%，公司综合毛利率为6.54%，YoY提高0.6 个百分点，主要为汽车外饰件等毛利率较高的业务营收比例提高，全年投资收益为3.75 亿元，YoY-26%，为利润下降的直接原因，其中富维江森和天津英泰分别贡献投资收益2.0 亿元和1.3 亿元，YoY-8%和-11%，实现净利润4.28 亿元，YoY-24.97%，EPS 为2.024 元。同时公司2011 年度拟每10 股派2.0 元现金红利。
     Q1 净利YoY-25%，低于预期：2012 年Q1 实现营收17.20 亿元，YoY-4.43%，综合毛利率为5.98%，YoY-0.8 个百分点，QoQ-0.4 个百分点；实现净利润0.87 亿元，YoY-25.27%，EPS 为0.412 元，其中投资收益7347 万元，YoY-16.1%，整体低于预期。估计为一汽集团等客户乘用车增速不理想的同时，商用车下降较为明显，导致销售量和投资收益下降。
     一汽集团11 年完成销量260 万，YoY+1.7%：其中一汽大众公司实现销售103 万辆，YoY+19%；一汽丰田受地震影响，销售53.7 万辆，YoY 仍增长5%；但商用车全年销售28 万辆，YoY-29%，表现较差。