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>> 国信证券-兆驰股份(002429)2012年一季报点评-二季度产品结构优化成效提升-120418
上传日期:   2012/4/18 大小:   528KB
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评级:   推荐 作者:   王念春
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液晶电视订单如期快速放量、业绩符合预期
    2012 年一季度公司实现营业总收入10.3 亿元,同比增长53.48%,实现归属上市公司股东净利润1.05 亿元,同比增长57.94%,EPS0.15 元/股,符合预期。
    其中液晶电视收入近8 亿元,机顶盒和DVD 收入约为2 亿元,LED 业务除内部抵消部分,约3000 万元收入,收入增长主要来源于电视订单的快速增加。
    直下式LED-LCD 电视已在4 月出货、产品结构优化成效提升
    一季度公司业绩源于液晶电视订单快速增加,公司产能释放对订单完成形成良好的支撑。4 月份公司新产品即直下式LED-LCD 电视开始出货,将使得公司二季度开始在收入快速增加的同时,毛利率和净利润均得到提升,这主要是基于公司在该产品上进行了优化设计,获得很好的成本控制。预计这类电视一体机产品将占全年液晶电视出货量的40%。同时公司的大尺寸电视也将在三四季度集中出货,同样有利于提升公司盈利能力。
    公司在已有的6 条直下式LED-LCD 电视生产线的基础上再增加2 条,预期在今年五六月份达产,全部8 条线达产后每月产值估算约2 亿元。
    
 
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