投资建议：
    随着收购北京莱尔德，公司将打进除中兴、苹果以外几乎所有畅销终端的供应链，市场广阔。我们维持公司“推荐”评级，预测公司2012-2014 年EPS分别为0.71 元，0.93 元及1.17 元，对应PE 为24x,18x 及14x。
    要点：
    . 业绩符合我们预期：受益于智能机普及，公司2011 年营收1.6 亿，YoY16.31% ,实现净利润7545 万，YoY 56.58%,每股收益0.57 元。公司业绩符合我们预期，略低于市场预期，主要原因为天线连接器销售未达业界预期。
    另外公司公布了2012 年一季度业绩预告，净利润约为1000 万，比上年同期下降15%-30%，原因为从去年第四季度起,公司侧重于国际市场开拓，目前产品正经受国际终端厂商测试，影响了一季度收入。公司预计第三季度国际大客户的订单将批量投产，营收与利润将极大增长。
    . 收购莱尔德有利于公司快速打入其他终端厂商供应链：公司拟1.98 亿现金收购莱尔德（香港）所持有的莱尔德（北京）100%股权。目前公司的主要客户包括Samsung、RIM、华为、金立、步步高、OPPO 等，莱尔德的主要客户包括Nokia、Motorola、Sony 和LG 等厂商，两者的客户群体互补。如能收购成功公司将自动承接上述国际客户的供应商资格，快速打入其供应链。由于莱尔德目前不再接收新项目的订单，只是继续承接原有项目的订单，且预计2012 年年内原有项目订单将履行完毕，所以转让完成前其经营业绩有可能继续下滑，今年并表的话可能带来负收益。